Jako surowiec do produkcji poliestru, wahania cen ropy naftowej bezpośrednio determinują koszt poliestru. W ciągu ostatnich trzech lat konflikty geopolityczne stały się jednym z najważniejszych czynników wpływających na międzynarodowe ceny ropy naftowej. Ostatnio sytuacja związana z wojną rosyjsko-ukraińską uległa zmianie i oczekuje się, że rosyjska ropa naftowa powróci na rynek międzynarodowy, co ma ogromny wpływ na międzynarodowe ceny ropy!
Cena ropy spadnie do 60 dolarów?
Według wcześniejszych doniesień CCTV, 12 lutego czasu wschodniego USA prezydent USA Trump odbył rozmowę telefoniczną z prezydentem Rosji Władimirem Putinem i prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim. Obie strony zgodziły się na „bliską współpracę” w celu zakończenia konfliktu między Rosją a Ukrainą oraz na wysłanie swoich zespołów, aby „natychmiast rozpocząć negocjacje”.
Citi poinformował w raporcie z 13 lutego, że administracja Trumpa pracuje nad planem pokojowym, który ma na celu rozwiązanie konfliktu rosyjsko-ukraińskiego. Plan mógłby obejmować zmuszenie Rosji i Ukrainy do zawarcia porozumienia o zawieszeniu broni do 20 kwietnia 2025 roku. Jeśli plan się powiedzie, może doprowadzić do zniesienia niektórych sankcji wobec Rosji, zmieniając dynamikę podaży i popytu na globalnym rynku ropy naftowej.
Przepływ rosyjskiej ropy zmienił się dramatycznie od wybuchu konfliktu. Według szacunków Citi, rosyjska ropa wzrosła o prawie 70 miliardów ton/ton mil. Jednocześnie inne kraje, takie jak Indie, znacznie zwiększyły swoje zapotrzebowanie na rosyjską ropę, zwiększając je odpowiednio o 800 000 baryłek dziennie i 2 miliony baryłek dziennie.
Jeśli kraje zachodnie złagodzą sankcje wobec Rosji i zobowiążą się do normalizacji stosunków handlowych, rosyjska produkcja i eksport ropy naftowej mogą znacząco wzrosnąć. To z kolei jeszcze bardziej zmieni strukturę globalnego zaopatrzenia w ropę.
Jeśli chodzi o stronę podaży, obecne sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone spowodowały, że około 30 milionów baryłek rosyjskiej ropy utknęło na morzu.
Citi uważa, że jeśli plan pokojowy dojdzie do skutku, ta uwięziona ropa naftowa i zaległości w dostawach spowodowane zmianą szlaków handlowych (około 150–200 milionów baryłek) mogą zostać wypuszczone na rynek, co jeszcze bardziej zwiększy presję na podaż.
W rezultacie ceny ropy Brent w drugiej połowie 2025 r. będą wynosić około 60–65 dolarów za baryłkę.
Polityka Trumpa powoduje spadek cen ropy
Oprócz czynnika rosyjskiego, Trump jest również jednym z czynników wywierających presję na obniżenie cen ropy naftowej.
Ankieta przeprowadzona przez Haynes Boone LLC pod koniec ubiegłego roku wśród 26 bankierów wykazała, że spodziewają się oni spadku cen ropy WTI do 58,62 USD za baryłkę w 2027 roku, czyli około 10 USD za baryłkę poniżej obecnego poziomu. Sugeruje to, że banki przygotowują się na spadek cen poniżej 60 USD w połowie nowej kadencji Trumpa. Trump w kampanii obiecywał, że zmusi producentów ropy łupkowej do zwiększenia produkcji, ale nie jest jasne, czy zamierza dotrzymać tej obietnicy, ponieważ amerykańscy producenci ropy to niezależne firmy, które ustalają poziom produkcji głównie na podstawie czynników ekonomicznych.
Trump chce kontrolować inflację w USA poprzez obniżanie cen ropy naftowej. Citi szacuje, że jeśli ceny ropy Brent spadną do 60 dolarów za baryłkę w czwartym kwartale 2025 roku (ceny ropy WTI wynoszą 57 dolarów za baryłkę), a premie za produkty naftowe utrzymają się na obecnym poziomie, koszt konsumpcji produktów naftowych w USA spadnie o prawie 85 miliardów dolarów rok do roku. To około 0,3% PKB USA.
Jaki to będzie miało wpływ na rynek tekstyliów?
Ostatni raz cena kontraktów terminowych na ropę naftową w Nowym Jorku (WTI) spadła poniżej 60 dolarów 29 marca 2021 roku, kiedy to cena kontraktów terminowych na ropę naftową w Nowym Jorku spadła do 59,60 dolarów za baryłkę. Tymczasem cena kontraktów terminowych na ropę Brent wynosiła 63,14 dolarów za baryłkę. W tym czasie cena poliesteru w ujęciu rok do roku wynosiła około 7510 juanów za tonę, nawet więcej niż obecnie 7350 juanów za tonę.
Jednakże w tamtym czasie w łańcuchu przemysłu poliestrowego PX był nadal największy, jego cena nadal była wysoka i pochłaniał większość zysków łańcucha przemysłowego, a obecna sytuacja uległa zasadniczym zmianom.
Tylko z punktu widzenia różnicy, 14 lutego kontrakt terminowy na ropę naftową New York O3 zamknął się na poziomie 70,74 juanów/tonę, gdyby chciał spaść do 60 dolarów, byłaby różnica około 10 dolarów.
Od początku tej wiosny, mimo że cena włókna poliestrowego nieco wzrosła, entuzjazm przedsiębiorstw tkackich do zakupu surowców jest nadal powszechny, nie został zmobilizowany, a postawa wyczekująca jest utrzymywana, a zapasy poliestru nadal się kumulują.
Jeśli ropa naftowa wejdzie w kanał spadkowy, znacznie pogłębi to pesymistyczne oczekiwania rynku dotyczące surowców, a zapasy poliestru będą nadal rosnąć. Z drugiej strony, nadchodzi sezon tekstylny w marcu, liczba zamówień wzrosła, a popyt na surowce jest sztywny, co może w pewnym stopniu zniwelować wpływ niskich cen ropy naftowej.
Czas publikacji: 25-02-2025